Профессиональные участники рынка ценных бумаг

На основании анализа отчётности профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2024 год, проведённого в соответствии с Положением о порядке представления отчётности и раскрытия информации субъектами финансового рынка, утверждённым постановлением Правительства Кыргызской Республики от 4 сентября 2018 года № 417, представлены сводные показатели:

Таблица 2.5. (млн. сом)

№	Наименование	Активы	Обязательства	Уставный капитал	Собственный капитал	Чистая прибыль
1	Брокерская, дилерская, доверит. управление инвест. активами	17 712,9	16 652,9	1 338,4	941,9	6,2
2	Реестродержатели	42,8	13,6	23,9	34,5	5,1
3	Фондовые  биржи	1 074,8	472,4	495,6	601,9	2 879,4
4	Депозитарная деятельность	1 563,5	1 045,8	295,0	358,7	107,7
5	Инвестиционные фонды	125,7	26,5	8,0	8,0	12,2

Показатели финансового состояния профессиональных участников рынка свидетельствуют о превышении активов над объёмом обязательств, что указывает на их устойчивое финансовое положение. Наличие достаточного объёма активов позволяет организациям своевременно и в полном объёме выполнять свои долговые обязательства, тем самым снижая риски неплатежеспособности. Уровень собственного капитала отражает эффективность управления финансовыми ресурсами и способность к формированию и накоплению прибыли.

Таблица 2.6.

Финансовые вложения брокерской и дилерской деятельности, а также доверительному управлению инвестиционными активами
Акции АО, допущенные к торгам ч/з орг-в торговли на РЦБ		ГЦБ, ЦБ субъектов КР и муниципальных образований		Эмиссионные ЦБ, не допущ. к торгам ч/з организаторов торговли на РЦБ		Прочие, срочный депозит, краткоср. инв, корпоративные обигациил
Кол-во	Объем (сом)	Кол-во	Объем (сом)	Кол-во	Объем (сом)	Кол-во	Объем (сом)
918 764	15 920 444	47 015 842	3 915 318 634	90	90	25 101	5 378 610

Инвестиционный портфель компаний формируется из различных видов финансовых вложений, включая акции, государственные ценные бумаги, эмиссионные ценные бумаги, а также прочие краткосрочные финансовые инструменты. Наибольшая доля операций по реализации приходится на акции и государственные ценные бумаги, что свидетельствует об их высокой ликвидности и востребованности на рынке.

Таблица 2.7.

Сведения об осуществлении брокерской деятельности и деятельности по доверительному управлению инвестиционными активами
Количество открытых аналитических счетов в системе внутреннего учета по брокерской деятельности					Количество договоров на управление ценными бумагами
Всего	Физ. лица	Юр. Лица	резиденты	нерезиденты	Всего	Физ.лица	Юр. лица	резиденты	нерезиденты
9 116	8 365	751	8123	993	48	28	20	38	10

Структура инвестиционного портфеля по доверительному управлению пенсионными активами

Диаграмма 2.9.

Инвестиционный портфель по доверительному управлению пенсионными активами формируется за счёт различных видов финансовых инструментов, включая акции, государственные ценные бумаги, эмиссионные ценные бумаги, а также прочие краткосрочные финансовые активы. Наименьшую долю в структуре портфеля занимают облигации и акции кыргызских эмитентов — 3% и 0,01% соответственно, что может свидетельствовать об ограниченном уровне доверия со стороны управляющих компаний либо о повышенных рисках, связанных с инвестициями в данные финансовые инструменты.

Структура инвестиционного портфеля инвестиционного фонда

Диаграмма 2.10.

Общий объём инвестиций составляет 79 605,7 тыс. сомов при общем количестве 925 068 единиц ценных бумаг. Основную долю в инвестиционном портфеле занимают акции отечественных компаний, общая стоимость которых составляет 68 455,7 тыс. сомов при количестве 909 197 акций. Объём инвестиций в облигации отечественных эмитентов составляет 11 150 тыс. сомов, что соответствует 12 650 облигациям. Государственные ценные бумаги (ГЦБ) представлены исключительно в количественном выражении — 3 221 единица, без указания их стоимости, что может свидетельствовать либо об отсутствии финансовых вложений в данный инструмент, либо о специфике его бухгалтерского или инвестиционного учёта.

Финансовые показатели фондовых бирж

Диаграмма 2.11.

Активы бирж превышают объём обязательств, а собственный капитал составляет значительную часть структуры капитала, что свидетельствует о финансовой устойчивости организаций. Полученная прибыль в размере 2 879 424,48 сомов отражает положительный финансовый результат по итогам отчётного периода.

По сравнению с 2023 годом, в 2024 году изменения финансовых показателей носят умеренный характер: объём активов увеличился на 16 %, обязательства выросли на 33 %, собственный капитал — на 9 %. При этом размер уставного капитала остался без изменений. В целом, структура финансовых показателей остаётся стабильной.

Финансовые показатели центрального депозитария

Диаграмма 2.12.

Как следует из представленной диаграммы, объём активов существенно превышает объём обязательств, а собственный капитал составляет основную часть структуры капитала, что отражает устойчивое финансовое положение. Прибыль в размере 3 452,4 тыс. сомов свидетельствует о положительных результатах финансово-хозяйственной деятельности за отчётный период.

Нормативы  достаточности собственных средств

В соответствии с Положением о нормативных показателях достаточности собственных средств, устанавливаемых для профессиональных участников рынка ценных бумаг (утверждено постановлением Правительства Кыргызской Республики от 15 августа 2011 года № 467), профессиональные участники обязаны соблюдать установленные нормативы достаточности собственных средств.

Коэффициент текущей ликвидности, минимальное значение которого должно составлять не менее 0,5, установлен в целях обеспечения финансовой устойчивости, а также для оценки наличия ликвидных активов у профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Коэффициент достаточности собственных средств, нормативное значение которого должно быть не ниже 1, направлен на поддержание финансовой стабильности и платёжеспособности профессиональных участников рынка..

 Таблица 2.8.

Наименование показателя	Соответствие/несоответствие коэффициентам	2022	2023	2024
Коэффициент текущей ликвидности профессиональных участников рынка ценных бумаг не должен быть менее 0,5.	соответствует	82%	94%	98%
	не соответствует	18%	6%	2%
Коэффициент достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг должен составлять не менее 1	соответствует	77%	79%	88%
	не соответствует	23%	21%	12%

Большинство компаний на рынке ценных бумаг демонстрируют удовлетворительный уровень текущей ликвидности (КТЛ не ниже 0,5), что свидетельствует о достаточности ликвидных средств для покрытия текущих обязательств.

Что касается уровня достаточности собственных средств (КДСС не ниже 1), то в целом большинство компаний соответствуют установленному нормативу, однако у некоторых наблюдаются проблемы с обеспечением требуемого уровня собственных средств.

По итогам 2024 года сумма уплаченных налогов профессиональными участниками рынка ценных бумаг составила 39 350 289,46 сомов.